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行业分析笔记(2月3日) 服装,家居,玩具,纸业,建材

橙e网 2019-06-30 11:21:27

服装

2015年部分棉纺织产业集群运行情况

资讯动态:

工信部公布纺织业在国际市场占有率超三分之一:工信部公布,去年前11个月,轻工业实现利润收入20.83万亿元,在全国工业领域居首,其中,纺织工业主营业务收入为5%,利润总额增长6.8%,高于整体工业6%左右的增速。

韩国2016年元月份纤维出口衰退14.7%:韩国产业通商资源部顷公佈2016年“元月份进出口动向”(元月1日至31日通关统计暂定值),韩国今年元月份之出口金额约为367亿4,000万美元,较去(2015)年同月大幅减少18.5%,进口金额约为314亿2,000万美元,亦较去年同月暴减20.1%,贸易顺差约为53亿2,000万美元,48个月继续维持月份别之贸易顺差纪录。

江西纺织服装跃居千亿产业 年均增24.7%:江西省首届“青山湖杯”服装创意设计大赛上了解到,“十二五”期间江西省纺织服装行业产业结构不断优化,产销效益连创历史新高,在全国排位迅速前移,已成为全省第五大千亿优势产业、全国第六大服装主产区、全国第八大纺织主产区。2015年,全省纺织服装行业规上企业预计可实现主营业务收入2560亿元,比“十一五”末增长2.01倍,年均增幅达24.7%。


价格数据:

截止2月1日PTA相关行业开工率汇总

行业

1月29日

2月1日

变化

PTA

61.22%

65.80%

4.58%

聚酯

62.43%

61.89%

-0.54%

江浙织机

17.50%

17.50%

0%


市场分析:

2015年部分棉纺织产业集群运行情况

近期中国棉纺织行业协会对部分棉纺织产业集群2015年12月份累计的经济运行数据进行跟踪,汇总十余家产业集群的有效数据,通过与上年同期数据对比分析,结合实地调研情况,显示2015年棉纺织产业集群整体生产经营形势基本稳定,并呈现出以下几方面特点。

1、集群地区企业数量保持稳定

2015年1-12月累计报表显示,十余个地区集群全口径企业总数比上年同期略增0.8%,但规模以上企业数量同比小幅下降0.9%;从企业绝对数量上看,十余个地区集群内企业总数增加27家,主要来自于临清市,其他集群全口径企业数量基本与2014年持平或有个位数增减,而规模以上企业数量总计比上年减少了7家,所在地区分散。平均开工率则在70-95%之间不等,总体上纺纱集群的开工率好于织造集群。

从全部从业人员平均人数看,这些集群全行业总人数同比增加了4.9%,其中规模以上企业同比增加2.4%。从地区看,新疆石河子从业人员大幅增加,同比上年增加了59.2%,郓城地区从业人员增加了25%(规上企业增加11.4%),而集群中减员最多的地区从业人员少了900人左右,同比减少11%,其他地区从业人员下降幅度在2-5%之间,集群从业人员减少的主要原因是设备升级,自动化程度提高用工下降等,也有兼并重组等因素。

从以上企业数量和从业人员的变化看,这些主要棉纺织产业集群的企业总体保持稳定,未出现大规模倒闭转产、人员大量流失的不良情况。

2、产能与产品产量增减各异

纺纱:2015年1-12月份,有统计的集群纺纱产能同比增加12.4%,各类纱线产量同比增加3.2%(规上企业增加3.5%);其中产能增加集中在临清市,环锭纺同比增加了23%,石河子和郓城地区小幅增加2%左右,其他地区纺纱产能持平,说明这些集群的纺纱产能没有大幅度减少;而纱线产量增幅最大地区在新疆石河子达到49%,主要是2014年纱产量降幅(-35.7%)过大,2015年为恢复性增产,其产能变化不大,个别地区由于企业重组等原因,纱线产量降幅较大,其他地区纱线产量变化并不大。

织布:统计到的集群织布机总数同比基本持平,规上企业织机数量同比减少2.4%,其中石河子、先锋镇产业集群织布机产能下降较多,同比都下降了14%左右,主要原因是技术改造和产业转型升级,淘汰了较多的老旧织机等;在各类布(包括色织布和牛仔布)产量方面,集群全行业企业布产量同比增加1.5%,规上企业布产量增加2.8%,各地区产量波动不大,增减幅度在2-7%之间,值得关注的是夏津、郓城传统纺纱产业集群的布产量都有增加,先锋和湖塘镇则产量的降幅远远小于产能降幅,这些都说明了产业集群正在积极调整产业结构,从纱线产品向后道坯布产品发展,从低速织机向高速织机升级。

3、集群经济运行质效不理想

2015年1-12月累计报表显示,棉纺织产业集群各项经济指标增幅不尽相同,总体上各项运行成本,如主营业务成本、税金及附加、增值税等指标的增幅大于销售收入和利润的增幅,说明集群企业运行质效不理想,企业负担较重。其中石河子市2015年实现了扭亏为盈。

4、实地调研集群企业着力转型升级

2016年初,中棉行协在山东郓城地区、高青地区和湖北马口镇进行了实地调研走访。通过座谈及对部分企业的走访,对当地集群企业的运行情况以及企业当前面临的困难等进行了解。

从实地走访企业的经营情况来看,集群内纺纱企业有两极分化的趋势,产品也从低支数向中支数发展,除专纺牛仔纱线的企业外,几个集群目前的主流纱线支数都达到了40支,普梳纱为主,有少量的精梳纱,主要销售模式还是以市场为主,销售地区有南通家纺市场、福建和广东等地,由于近年来下游需求不旺,集群内企业都不敢囤积棉花等原料,现用现买,减少流动资金占用,充分利用原有销售渠道和地域区位优势,稳定客户,保证销售,积极开发本区域内的下游产业企业,减少运输成本,尽量控制成品纱的库存量。

在设备方面,有的企业购置新机型,也有的企业积极进行设备改造,紧密纺、赛络纺等新型纺纱装置成为集群企业升级的首选。郓城企业除了技改,还全新投资新建了5万锭自动化的粗细络联纺纱生产线,现已开始正式投入生产,用工明显降低,产品档次也由中低支纱开始向中高支纱迈进。但是总体上三个纺纱集群的设备利用率仍不足,企业开台率在50-80%之间,而随着其他行业形势的变化,棉纺织企业的用工稳定性则有所好转。

在企业融资方面,受到当前国内经济下行和担保圈风险频发的影响,集群内棉纺织企业从银行获得贷款的难度加大,几大国有银行都把纺织行业列为限制贷款类,资格审查、展期评估等手续繁琐,放贷时间冗长,企业往往拖不起,不得不转而使用地方商业银行等其他融资渠道,支付高额融资费用,这种现象在马口地区尤为突出,马口镇是“中国制线名镇”,缝纫线产量最高达到全国总产量的50%,主要产品以涤纶缝纫线为主,虽然不使用棉花,但因为企业名称中多带有棉纺两字,银行听到棉纺就拒绝放贷,因此目前该地区企业运行较为艰难。

面对重重困难,各产业集群政府积极主动为企业排忧解难,有的在供给侧出台特色扶持政策,让棉纺企业享受农业的优惠;有的组织成立联盟平台,解决个别企业的流动资金困难;也有的集群积极思考区域产业的总体转型升级,延伸产业链,促进区域内上下游企业战略合作,抱团取暖,发挥各自优势共同发展,政府主导积极考虑制定新的十三五产业发展规划,主动引导本地区棉纺织行业转型升级。




家居

2015年建材家居卖场“冷意”收尾

资讯动态:

韩国家具业罕见激增:50033亿韩元创9年新高 或为宜家效应:国统计厅1日公布的数据显示,2015年韩国家具销售额为50033亿韩元,同比增长7%,创下9年来的最高记录。这是韩国家具家居行业从20世纪90年代进入成熟期后一次罕见的激增。

索菲亚:2015年净利润4.59亿 同比增长40.42%:1月27日晚间索菲亚(002572)在披露了2015年年报。数据显示,公司2015年实现营业收入31.96亿元,同比上升35.35%;实现净利润4.59亿元,同比增长40.42%;扣费后净利润4.50亿元,同比增长40.39%。此外,公司经营活动产生的现金流达到8.30亿元,比上年增长135.54%。

美国家具及家具零售商12月销售额上升0.9%:美国综合报道美国家具及家具零售商12月的销售额达到89亿4千万美金,比上月上升了0.9%。这也是今年最强劲的一次增长。研究报告还显示,去年12月全美家具及家具零售商12月的销售额达到84亿4千万美金,比去年11月上涨了6%。今年全年家具及家具零售商的销售总额达到1039亿5千万美金。


市场分析:

2015年建材家居卖场“冷意”收尾

在超级寒潮影响我国大部地区的同时,2015年建材家居市场也以“冷意”收尾。近日发布的2015年全国建材家居景气指数(BHI)显示,2015年12月BHI为90.9,较上月下降5.13个点,与2014年相比下降14.96个点。2015年建材家居卖场累计销售额约为10849.1亿元,较2014年下降9.98%。

冬日是传统的销售淡季,但通过答谢会、年货节等活动,一些知名建材家居品牌销售有所增长。

去年BHI走势延续低开低走的模式,仅1月略高于2014年同期,其他月份均位于2014年同期水平之下,“金九”表现最抢眼。中国建材流通协会常务副会长秦占学解读称,随着12月BHI以下跌之势收尾,2015年建材家居市场整体表现为需求不旺、产能过剩、景气度“冷意十足”的状况。

从长沙本地的情况来看,2015年,尽管较大规模家居卖场如红星美凯龙、井湾子家居广场、喜盈门建材家具广场等保持逆势上扬势头,但2015年建材家居市场在受到外界资本、互联网+的冲击下,全年低迷、竞争惨淡,2015年12月更受到岁末冬日传统销售淡季的影响,部分建材市场出现提前“放假”等现象。不过,通过感恩答谢会、年货节等活动,如嘉宝、东鹏等一些知名建材品牌近期销售额也有5%至10%的增长。

与房地产市场岁末翘尾不同,2015年12月,全国规模以上建材家居卖场营业额约为887.9亿元,较上月与2014年出现双降。秦占学认为,这不仅预示着2016年全国建材家居市场仍会压力重重,也表明未来建材家居行业依靠存量房产再装修维持运行的比例仍将增加。

对于2016年的建材家居市场,长沙市装协秘书长陈子力表示,长沙建材家居市场未来短期还将受春节歇业影响,加之新一年全国房地产市场或仍将以去库存、调结构为重点,综合因素导致建材家居市场仍将面临一段时间低迷的局面。“家居建材行业的根本仍是产品的生产、销售与服务,企业需抓住目前消费结构经历转折期,提高建材家居供给企业的质量和效率,向引领和满足消费者的需求方向转移,首先要‘活着’,才能‘好好活着’。”




玩具

2016全球玩具市场需求呈现良好态势

资讯动态:

无锡2015年玩具出口下滑13.7%:据无锡检验检疫局统计,2015年全年无锡地区出口玩具货值为1200万美元,较去年下降13.7%,产品主要出口欧盟、美国、日本等发达国家和地区。国际玩具市场消费持续低迷,客户减少了订单数量,以及价格较高玩具的采购,增加了款式和低价玩具的采购,采取多订单、多品种、多款式的销售策略。

江苏淮安玩具出口回归上升趋势:据悉,2015年淮安市共计出口玩具1196.4万美元,较之上一年度增幅为15.3%,实现了2012年以来年出口额的首度增长。

泉州玩具出口额超全省七成:在国际玩具市场上,泉州以创新取胜,成绩同样“顶呱呱”。去年,泉州检验检疫局共检验监管出口玩具产品1.09亿美元,同比增长6.01%,出口额超过全省70%。其中,传统市场欧盟出口玩具5068.18万美元,同比增长35.7%。与之相比,新兴市场开拓的成效更为明显,其中阿联酋、秘鲁分别出口173.68万美元、166.7万美元,同比增长64.94%、17.73%。


市场分析:

2016全球玩具市场需求呈现良好态势

产业转型升级悄然加速

 欧美国家是世界最大的玩具消费市场,也是我国玩具出口的主要市场。2015年尽管我国外贸情况差强人意,1-11月,全国外贸同比下降8.5%。但中国玩具出口得益于欧美玩具市场消费复苏,产品出口情况理想。1~11月,全国玩具出口285亿美元,同比增长16.38%,全年出口金额同比上升两位数字已基本毫无疑问,从而在中国寒冷的外贸环境中显得春意盎然。不过值得注意的是:尽管产品出口金额成绩良好,但仔细研究起来则是有喜有忧。

 喜的是自有品牌产品出口所占份额明显上升。随着中国玩具产业的发展壮大,越来越多企业正积极自主创新、自创品牌提升产品附加值,这点以中国最大的玩具生产基地广东尤为明显。2015年第三季度,广东玩具以加工贸易方式出口的产品金额42.93亿美元,同比增长4.3%,其中,以进料加工贸易方式出口增长6.2%,以来料加工装配方式出口则下降1.9%;而以“一般贸易”(自有品牌)方式出口的产品金额为28.78亿美元,同比大幅增长30%。加工贸易出口份额下降而一般贸易份额上升,这从中可以看到,中国玩具企业转型升级的步伐显然在加速。


2015年广州玩具展现场(资料图片)

 忧的是产品降价促销情况明显。虽然2015年中国玩具出口数据亮丽,但不少企业却反映生意难做,有人甚至觉得堪比数年前欧洲债务危机的境况。为什么会出现背离现象,综合各方情况分析我们发现:原因恐怕与产品同质化销售,企业降价竞争有很大关系。据海关统计,1~11月,在海关出口商品编码12大类传统普通玩具中,有8类产品呈现出口数量增长大于出口金额增长,特别是“其他建筑套件及建筑玩具”,在出口数量同比大幅增长570.2%的情况下,出口金额只增长45.6%,产品降价销售非常明显。另外,还有一个值得企业重视的情况是:一些产品的零部件出口数量激增而成品出口下跌,这极可能是海外玩具商从中国进口零件回国组装产品出售,从而令该类产品从我国出口下降,如“视频游戏控制器及设备”,生产大省广东第三季度该产品出口数量和金额同比分别大幅下降78.8%和46.6%,但其“零件及附件”出口激增254.7%和318.6%,这恐怕也是一些企业感觉生意难做的原因之一。

 产能速增行业竞争压力加大

 2015国内玩具市场销售显得有点水静河飞。与欧美玩具市场冰雪奇缘娃娃持续热卖、迷你小超市玩具粉墨登场、继而星战人偶风靡市场,销售热点一个接一个不同,国内玩具市场销售我们未看到有什么热点,连2014年热销一时的陀螺在2015年似乎也失去了热力。二孩政策的出台实施并未将玩具市场需求刺激起来,不少销售商反映2015年生意相当平淡。为什么会出现这样的情况?因素恐怕有多方面:如二孩政策提升玩具市场需求需要时间、资本市场剧烈震荡套牢不少家庭资金制约了消费意愿、国内玩具企业产品创新不足未能刺激消费意欲等等,但以下方面原因,似乎更值得企业家们注意和思考:

 其一是各地玩具产业快速发展导致产能快速增加。也许觉得玩具是永远的朝阳产业,也许是受沿海玩具产业梯度转移影响,近年我国内地玩具产业蓬勃发展,一些地方的增长速度更是惊人。如湖南玩具出口金额在2014年同比增长100.8%后,2015年前三季度继续同比增长88.7%;湖北2014年增长29.59%后,2015年前三季度继续增长43.7%;重庆2014年同比增长215.4%后,2015年1~9月继续大幅增长430.9%。2014年,全国有玩具出口记录的企业上升到6326家,同比增长6.68%。如此速度的增长,显然远远超过产品市场需求的增长,从而形成僧多粥少的局面。

 其二是进口玩具激增加剧内销市场竞争。国家陆续开放二孩政策,令不少销售企业纷纷看好中国玩具市场而加大产品进口数量。1-11月,全国普通玩具进口金额4.52亿美元,同比上升41.9%,其中一些市场热销品种无论是进口数量还是金额都呈井喷式增长,如“智力玩具”,2014年前三季度进口同比数量增加352%,金额同比增长2069%基础上,2015年前三季度继续同比上升120.4%和106.03%。大量产品进口无疑将加剧国内玩具销售市场的竞争。

 而更为重要的原因,是我们的企业产品创新不足,基本是市场什么好卖跟风做什么,造成玩具产品同质化严重,企业为争市场份额相互间竞价销售,这几方面因素叠加影响,令内销市场竞争压力日益增加,所以尽管世界玩具市场需求复苏,但一些企业感觉生意难也就不足为奇。因而,积极考虑如何创新发展、提升产品附加值和竞争力,看来是未来中国玩具企业必须面对和尽快解决的问题,而这恐怕也是行业必须面对的新常态。

 玩具市场会有良好需求

 2015年欧美国家玩具销售一如本刊预测的一样,出现了热热闹闹的销售行情,按《玩具新闻》(toy news)的消息:2014年欧美玩具消费大国英国玩具消费同比上升4.8%,美国增长6.2%。作为世界最大的玩具生产和出口国,2015中国玩具出口也交出了良好的成绩单。那么2016年世界玩具市场将怎样?以下我们从经济发展和行业产品创新方面,像某些国际调研机构一样进行一些有待验证的预测。

 联合国发布《2016年世界经济形势与展望》报告说,未来两年全球经济仍会有小幅改善,预计2016年和2017年世界经济将分别增长2.9%和3.2%。报告预测:发展中国家经济将在2016年和2017年分别增长4.3%和4.8%;在发展中国家中,南亚已成为经济增长最快的地区,预计2016年增长6.7%。报告对发达经济体2016年的预期是:美国经济增长2.6%;欧盟经济预计增长2%;日本经济预计增长1.3%。欧美国家历来是世界最大的玩具消费市场,欧美玩具市场80%以上产品中国制造,2016年欧美经济保持增长,玩具销售相信也会继续上升;国内方面,二孩政策效应逐步显现,十三五计划开局年国家将实施积极的财政政策,这些对玩具内销市场都是好消息,因而,2016年中国玩具国内外市场相信都会有良好的需求。

 具体到行业和产品方面,随着互联网数字技术快速发展,尽管电子产品对普通玩具的销售带来一定影响,但也带来商机。如把互联网数字技术融入传统玩具,实现“赋予玩具以生命”(toys-to-life)的产品在2015年大受市场欢迎,未来这类产品也许会给玩具市场带来新的增长动力,如动视公司推出的可穿戴玩具仅在英国便取得3.18亿英镑的销售佳绩。有消息称:2016年预计迪士尼、孩之宝、乐高等跨国公司也将会有类似产品推出。在世界经济继续向好和行业产品不断创新的形势下,尽管不少经济专家认为2016年我国外贸形势依然严峻,但我们仍然可以乐观预计:只要不出现突发事件,2016中国玩具仍会有良好的市场空间。




纸业

2016年1月国内外纸浆市场行情简述

资讯动态:

日本2015纸质出版物销售额创最大跌幅:据报道,日本出版科学研究所调查发现,2015年一年,日本的纸质出版物销售额比前一年,大减5.2%,创历史最大跌幅。

安徽年产15万吨高瓦技改项目预计9月投产:从安徽省滁州市政府获悉,2016年下半年当地由安徽兆隆纸业有限公司投资超亿元兴建的年产15万吨高强瓦楞纸技改项目将动工。据调查,该项目最快于今年9月投产。目前兆隆纸业年产高瓦8万吨,产品销往安徽、江苏、浙江、上海等地。

全球纸企100强美国Verso纸业申请破产:美国文化纸生产企业Verso Corp在周二提交了破产保护申请。Verso总裁兼首席执行长佩特森(David J. Paterson)称,该公司已著手制定重组计划,以消除24亿美元的未偿债务,在短时间内走出破产程序。


价格数据:

2月2日白卡纸国内市场价格概览

日期

产品名称

生产厂家

品牌

规格

最低价

最高价

价格单位

价格类型

2016-2-2

白卡纸

山东博汇纸业

博汇

250g

4500

4550

元/吨

市场价格

2016-2-2

白卡纸

宁波中华纸业

酋长

250g

4800

4850

元/吨

市场价格

2016-2-2

白卡纸

山东太阳

华夏太阳

250g

6300

6400

元/吨

市场价格


市场分析:

2016年1月国内外纸浆市场行情简述

12月全球纸浆发运量环比增加9.3%至428.8万吨,同比增长5.6%。

进口针叶浆滞涨回调,阔叶浆市场大幅下跌,本色浆货紧价高,化机浆维持平盘。

亚太森博1号机月底试产针叶浆。

湛江晨鸣阔叶浆线停机逾十天。

犍为凤生竹浆停车检修近半个月;甘蔗浆价格继续向下松动。

本月常熟港纸浆库存环比持平,同比增26%;青岛港纸浆库存环比减10%,同比增6.4%;保定库存增加约200车皮。

11月针叶浆进口量同比增16%,环比增10%;阔叶浆环比增3%,同比减7%;本色浆环比涨16%,同比涨3%;化机浆同比涨15%,环比涨3%。

供应

全球纸浆库存

据PPPC数据显示,12月全球纸浆发运量相比11月392.3万吨,环比增加9.3%至428.8万吨。较去年同期的405.9万吨,同比增长5.6%。发运/产量比率降至97%。其中漂针浆发运量较11月的188.7万吨增加至12月的201.7万吨,漂阔浆发运量从11月的190.9万吨增加至12月的213.9万吨。12月全球生产者库存量天数为35天,较上月持平,较去年同期增加1天。其中漂针浆29天,漂阔浆39天。

国内主要港口库存

1月底常熟港纸浆总库存约34万吨,较上月基本持平,相比去年同期增加26%。

青岛港总库存约41.5万吨,环比上月减少10%,与去年同期增加6.4%。港内总库存约21.5万吨,阔叶浆占42%,针叶浆占53%,化机浆占4%。港外库存约20万吨,保税库存约5万吨。

保定132仓库及铁顺仓库纸浆共约760-770车皮,约合4.6万吨左右。由于前期车皮紧张,滞留在库外的纸浆较多,目前已陆续疏通入库,仓库库存明显增加。

国产浆排产量

1月份国内针叶浆生产重破“零”。由于原料紧缺及利润不足,国内浆厂连续两个月未排产针叶浆。亚太森博1号机经改造后计划于本月25日投料试产针叶浆,具体生产情况尚未获悉。据工厂人士表示,后期所产针叶浆主要供集团内部自用。然而原针叶浆生产企业云南云景及泰格林骏泰等均未排产针叶浆。

阔叶浆排产量较上月环比减少6%,同比去年排产量增加1%。亚太森博2号浆线经改造后,实际产能有所增加,另一台1号机本月24日前排产阔叶浆,因此1月份阔叶浆供应量较前期有所增加。南通王子桨板机投入运行后因市场原因未达到满产,本月开工率有所提升。湛江晨鸣浆线于15日起进行年度检修,原计划25日开机但因设备原因延时开机,下游纸机停机5天左右。整体来看,国内阔叶浆排产量略有降低。

国产本色浆排产量环比基本持平,同比减少八成。由于国内木片资源匮乏,因此本色浆生产成本不低。近两年,本色浆进口量增加,国内下游纸厂多数选择被质优价廉的进口本色浆。国产本色浆销路受此影响收窄,国产本色浆价格也随之走低,因此部分商品浆线增加后加工设备,转产成品纸已获得更多利润,例如玖龙兴安本色浆线本月仍排产牛皮纸等。可见国内本色浆排产量逐渐萎缩。

国产化机浆开工变动有限,环比上月降2%,同比去年小幅增加1%。下游白卡纸厂开工不足的状况未见改善。春节期间下游部分纸厂有停机计划,在化机浆整体需求疲软的背景下,部分浆厂也选择过节停机检修。例如江苏金利达自本月中旬起停车,预计春节后恢复重启。

本月甘蔗浆排产量环比上月略增1%,同比去年减少2%。华南地区生活用纸厂因市场需求不旺,开工率不足,甘蔗浆销售也受到一定制约。近几月甘蔗浆厂纸厂多数正常生产,但车速不高。也有部分浆厂如广西永凯因设备原因开工断断续续。整体来看本月甘蔗浆排产量较上月变动不大。

国内竹浆排产量约7.5万吨,环比减少9%,同比去年增加10%。本月犍为凤生年产10万吨竹浆线17日停车检修,预计30日恢复重启,此次检修主要为后期生活用纸纸机投产做准备,检修后计划将产能提高至12万吨/年。年后开始陆续筹备生活用纸线的厂房及设备安装,预计7月份完工。今年8月份和12月份将分别投产2条1万吨的生活用纸机。待生活用纸线正常开工后,每年约有4万吨竹浆转为自用,商品竹浆供应量将比现在减少约2万吨。此外本月理文、永丰竹浆开工负荷较上月小幅降低,赤天化转产部分本色竹浆。

草浆排产情况环比基本持平,同比降低3%。近两年草浆商品浆生产企业明显减少,多数环评达标的草浆线配套下游纸机生产成品纸,少有商品草浆可供销售。本月草浆厂整体开工仍不足。

国产苇浆排产量较上月基本持平,同比去年减少18%。近年来,部分原本使用非木浆生产生活用纸机文化用纸的二三线城市逐渐改用木浆制纸,且环保等原因影响下,部分小规模浆纸线被淘汰,苇浆市场容量受此影响有所减少。

市场回顾

针叶浆市场

1月份进口针叶浆行情上涨受阻,成交气氛较上月有所回落。纸业联讯价格指数显示,1月份针叶浆期货价格指数为576美元/吨,环比下跌0.7%,同比去年下跌10.7%。现货价格指数为4406元/吨,环比下跌0.8%,同比下跌5.7%。

供需面的倾斜是本月进口针叶浆行情回落的重要原因之一。本月市场供应情况较上月基本持平,但市场需求开始回落。往年临近春节,下游大型纸厂通常会增加采购储备库存。而今年纸厂备货的采购力度不及前几年,部分大型纸厂去年末签订部分订单后本月不再继续补货。一部分中小型纸厂今年也减少原料库存的准备量。此外部分下游生活用纸厂春节期间停机,因此整体采购量有所缩减,本月针叶浆进口市场成交并不活跃。

汇率波动是导致市场买气不足的另一重要因素。原本处于底部反弹的针叶浆市场,业内人士大多表示后期有缓慢升温的预期。然而短短一个月内人民币快速贬值,使得纸厂买家开始担忧后期原料纤维成本上涨的压力。买家对目前价格的接受度降低,因此还盘及观望现象增加。

汇率因素在期货市场成交上的反应尤为明显。去年12月加拿大针叶浆整体价格小幅上调10美元/吨后,至本月下调10美元/吨,跌平11月价格。多数市场人士仍不满足于此,试图继续向下商谈。月底Arauco及Ilim宣布新一轮报盘持平,国内买家接单缓慢。截至月末,考虑到后期Ilim有检修计划,本轮供应减少约4万吨,部分纸厂开始接受平盘价格,成交缩量。据市场人士透露,Arauco商谈仍在进行中。综上所述,针叶浆期货市场上行受抑。

现货市场方面,各地区涨跌互现。华东地区仍延续上月小幅上涨态势,华北、东北地区价格下跌。纸业联讯价格指数显示,本月华东地区针叶浆价格指数4528元/吨,环比上涨0.3%,东北、华北地区价格指数分别为4360元/吨和4330元/吨,环比分别下跌1.6%和1.1%。由于期货成本增加,月初经销商继续提涨华东地区针叶浆现货价格,但随着需求回落,下半月成交价小幅向下回调,整月现货价格较上月末稳中略涨。

华北地区因雾霾天气影响,前期停机时间较长,1月部分纸厂恢复重启,但仍难消化保定仓库积压的大量库存。后期环保压力下,纸厂随时有再度停机的可能,纸厂不愿预留过多原料库存,针叶浆出货不畅的情况一时难有改善。

阔叶浆市场

1月份阔叶浆行情跌势难抑,成交量也随之下滑。纸业联讯价格指数显示,1月份阔叶浆期货价格指数为546美元/吨,环比下跌4.6%,同比去年下跌7.5%。现货价格指数为4341元/吨,环比下跌2.3%,同比下跌2.9%。

无论是进口市场还是国内市场,本月阔叶浆价格呈现单边下跌趋势。形成这种局面主要是由于供应增加和需求疲软两方面叠加的效果。

从供应面来看,国外市场第四季度阔叶浆线频频减产,至年末各浆线恢复正常生产。国内浆厂如亚太森博、南通王子的排产量均有提升。可见国内外整体供应量较上月均有增长。

从需求方面来看,国内阔叶浆需求不增反降。春节期间下游部分纸厂安排停机,根据自身情况停机持续时间从五天到一个月不等。除了这一部分刚需的减少,市场信心不足也打压采购积极性。阔叶浆价格连续数月处于虚高,至12月份才跌回针叶浆平均价格水平之下。国内买家对于阔叶浆价格抗拒已久,对于后市继续看跌。近几月数家大型纸厂减量接单,阔叶浆市场供大于求显现。

此时浆厂出货压力增加,部分浆厂在下跌过程中随行就市,部分浆厂坚守报盘数月后,库存压力陡增,最终由买方市场主导,价格形成报复性下跌。

本月阔叶浆期货市场价格大幅“跳水”。南美供应商护盘态度向来较为坚决,却也难敌国内买家联合抵抗。多数巴西供应商报盘坚守在540-560美元/吨,也有部分供应商不愿公开报盘,以私下商谈为主。国内买家还盘多数在520-530美元/吨,更低还盘亦有听闻。

现货市场的下跌相对连续,和期货市场不同,现货市场更多面向中小型纸厂,且商谈周期不固定。在阔叶浆市场一路走跌的过程中,国内经销商和中小型纸厂买家一单一谈。据经销商表示,本月纸厂接单情况不佳,年前备货情况不多,多数纸厂刚需采购维持生产。

本色浆市场

1月份本色浆行情平稳,成交情况尚可。纸业联讯价格指数显示,1月份本色浆(智利)期货价格指数为570美元/吨,环比持平,同比去年下跌5%。现货价格指数为4700元/吨,环比持平,同比下跌1.6%。

目前12月份进口本色浆供应变化不大,1月进口货源到货量偏少。春节期间终端纸箱厂因工人放假而生产停歇,大型包装纸厂整体开工率也会有所降低。因此减淡的需求将抵消供应量的减少。市场整体供需面仍表现平衡,本色浆价格维持平盘。

进口本色浆期货方面,作为代表的金星市场报盘持平。由于新一轮订单有所减量,因此成交情况较好。美国、俄罗斯、日本等国家进口的本色浆1月成交多数持平,近两月成交有所放量。

现货市场1月份供应仍然偏紧,国内多数地区金星货源断货,后期到货将延迟至2月初,因此市场呈现有价无市的状态。其他品牌本色浆也因现货供应紧俏而价格上涨,如乔治王子、奥林匹克本色浆现货价格上行约100元/吨。

化机浆市场

1月份针叶化机浆价格仍推涨不易,成交情况有所好转,阔叶化机浆价格稳中略扬。纸业联讯价格指数显示,针叶化机浆期货价格指数为380美元/吨,环比基本持平,同比去年下跌19.1%。现货价格指数为2950元/吨,环比上月持平,同比下跌16.3%。

化机浆市场相对其他市场较为平稳。国外浆厂恢复正常开机后,市场供应面处于稳定阶段。需求方面近一年来整体情况不及往年。下游白卡纸厂为改善市场供需情况,屡次进行“限量保价”,纸厂开工明显不足。本月白卡纸厂成品纸库存降低,停车状况有所好转。化机浆的需求显示出回暖的趋势,但下游长期减产造成的供大于求局面一时半会儿难以扭转。

本月针叶化机浆期货市场在上月涨幅尚未落实的情况下,继续提涨10美元/吨,实际成交基本较上月持平。阔叶化机浆报盘上涨20美元/吨,实盘成交跟进缓慢,最终落实10美元/吨的涨幅。

化机浆现货市场交投暂稳,下游白卡纸厂及轻型纸厂按需小单采购,贸易商多数随行就市,实单实谈,节前基本维持稳价销售。

非木浆市场

1月甘蔗浆整体成交较上月下滑50元/吨,甘蔗浆价格已经连续两个月下跌。一方面生活用纸厂因成品纸库存偏高开工不足,市场需求偏软。甘蔗浆市场供大于求,浆厂出货压力增加。另一方面,春节前夕,个别企业现金流偏紧,为了支付拖欠工资、社保、供应款等降价出货回笼资金。因此拖动整体成交价格下滑。

竹浆价格小幅回调,本月跌幅在20-30元/吨。由于木浆和竹浆之间存在一定可替换性,因此阔叶木浆价格大幅回落对竹浆销售形成一定影响。市场听闻部分国产阔叶木浆到厂价格低于竹浆价格,因此部分纸厂选择采购部分木浆,竹浆需求受到影响。竹浆的销售价格缺乏优势,部分浆厂本月小幅调低竹浆出厂价格。

国内苇浆出厂报盘基本维持上月水平,盘锦振兴生态纸厂正常生产,主要供应长期订单。

草浆行情常年持稳。由于原料收集困难,草浆逐步被取代。多数草浆生产企业供集团内部下游配套纸机使用,无外销量。少数商品草浆厂数月维持半停机状态,下游客户较为固定。

进出口

12月国内针叶浆进口量值约65.7万吨,与11月相比环比略增10%,同比增加16%,进口金额为4.04亿美元,均价615美元/吨,较上月降了19美元/吨。2015年针叶浆全年累计进口量731.3万吨,较2014年同比增加9%。

从进口国来看,针叶浆主要进口国较为集中。进口量前五国的加拿大、美国、俄罗斯联邦、智利及芬兰占针叶浆总进口量的98%。和去年同期相比,从加拿大、美国、俄罗斯联邦针叶浆进口量均有不同程度增加,智利及芬兰的针叶浆到货量则有所减少。

12月国内阔叶浆进口量减少至68.5万吨,与11月相比环比增加2.6%,较去年同比减少7%,进口金额为4.22亿美元,均价617美元/吨,较上月基本持平。2015年全年阔叶浆累计进口量791.1万吨,较2014年同比增12%。年末阔叶浆价格较市场人士心理预期仍偏高,因此纸厂采购犹豫,年末成交订单不足,进口量也较去年同期有所减少。

从进口国来看,巴西、印度尼西亚、乌拉圭和智利为前四大进口来源国。该四国进口量占阔叶浆总进口量的比例为89%。值得注意的是,11月份乌拉圭进口量同比大增62%。自MdP浆厂投产以后,国内从乌拉圭进口的阔叶浆明显增加,1-11月累计进口量同比增长54%。

12月国内本色浆进口量值约4.6万吨,与11月相比环比增加2.9%,同比增加16。进口金额2503万美元,均价546美元/吨,较上月下跌17美元/吨。2015年全年本色浆累计进口量55.9万吨,较2014年同比增11%。

12月国内化机浆进口量值约13.3万吨,与11月相比增加3.1%,同比增加23%,进口金额5024万美元,均价377美元/吨,较上月下跌13美元/吨。2015年全年化机浆累计进口量172.7万吨,较2014年同比增15%。

展望

针叶浆市场

针叶浆行情短期内涨跌两难,节后行情有望缓步攀升。国内下游纸厂需求偏软,因此对于汇率波动造成的影响接受度颇低。春节前后,下游纸厂部分停机,市场需求偏淡,针叶浆行情难有改善。从纸业联讯价格指数中可见,针叶浆价格处于阶段性底部,因此长期来看针叶浆存在很大上涨空间。随着春季到来,下游文化纸迎来需求旺季,生活用纸厂开工也陆续稳定,针叶浆需求将带动行情逐步上扬。

阔叶浆市场

短期来看,阔叶浆行情跌势将放缓,长期来看,阔叶浆价格经历盘整后有望逐步回暖。纸业联讯价格指数显示,本月阔叶浆市场价格已跌破近三年最低价格。

2014年中旬,国外阔叶浆产能的集中释放带给国内阔叶浆市场沉重一击。对于供应急剧增加,市场人士表现出恐慌心态。然而事实证明,随着纸品需求量的缓慢增加,阔叶浆产能的增加并未对国内市场造成多大影响。2015年下半年,阔叶浆价格因国内浆厂供应意外减量而被大幅推高。可见,与实际供需情况相比,阔叶浆行情受市场人士心态影响更大。目前进口阔叶浆相对实际需求而言,存在超跌现象。

预计,后市阔叶浆价格终将回归理性。春节前后,市场交投气氛转淡,因此价格波动也将暂告一段落。节后随着需求企稳,市场经历一波盘整后有望上涨。但随着全球产能的不断增加

和南美货币贬值的影响,今年阔叶浆价格较难赶上2015年第三季度的高价位置。

本色浆市场

2月份,国内本色浆货源将陆续到港,市场供应将有所增加。春节后,随着包装纸厂恢复重启,需求也将同步抬升。因此短期来看供应需求将双双回暖。至于成交价格,短期内波动有限。期货市场,部分俄罗斯及美国浆近期成交良好,节后出货压力不大。现货市场尽管到货量增加,但需求的复苏可消化此部分增量。因此后市市场供需情况尚可,本色浆价格未必会因为供应增加而快速回落。

化机浆市场

进口化机浆价格年后或将盘整上行。前期国外化机浆供应商提涨落实情况欠佳,目前仍不放弃坚持提价。下游多数白卡纸厂库存在长期限产的过程中明显降低,白卡纸厂开工率开始提升,化机浆需求逐渐回暖。市场需求将向着好的方向转变。但值得关注的是,随着化机浆价格提升,国内化机浆生产企业也将提高开工率,进口化机浆市场竞争加剧。因此今年化机浆行情有望脱离谷底,但大幅上行可能性不大。

非木浆市场

甘蔗浆下游生活用纸需求不足,库存量攀升。国产甘蔗浆也受此影响,出货不畅。随着春节来临,浆厂回笼资金低价抛售,因此甘蔗浆行情仍有下行压力。

国产竹浆行情短期内或将以盘整为主。竹浆排产量有所减少,市场需求也稍显疲弱。在木浆价格低迷的形势下,竹浆省外销售压力较大,省内地区供需相对平衡。未来竹浆行情将受木浆影响进入横盘整理。

草浆和苇浆目前市场流通量有限,多数草浆线配套下游纸机生产,少量外销主要供应固定客户,全年维持同一价格销售。盘锦苇浆价格平稳运行。




建材

放假模式开启 水泥需求加速下滑

资讯动态:

2015年全国水泥产量234796万吨 全国平板玻璃产量下降8.6%:2015年,全国水泥产量234796万吨,同比下降4.9%,上年同期为增长1.8%;商品混凝土产量164131万立方米,增长2.1%,增速同比回落9.3个百分点。平板玻璃产量73863万重量箱,下降8.6%,上年同期为增长1.1%。

2015年浮法玻璃产量同比减少10.77%:12月生产浮法玻璃4572万重量箱,与去年同期相比少生产554万重量箱,1~12月份累计生产浮法玻璃56711万重量箱,同比减少10.77%。

中信重工料去年净利同比下降60%-85%:中信重工(601608)披露业绩预告,预计2015年净利润同比下降60%-85%。2014年公司净利润为4.07亿,基本每股收益为0.15元。

 

 

价格数据:

1月29日本周P.C32.5水泥国内市场价格汇总

日期

规格

包装

省份

市场

价格

价格单位

价格类型

价格说明

2016-1-29

P.C32.5

袋装

河北

石家庄

300

元/吨

市场价格

含税

2016-1-29

P.C32.5

袋装

山西

太原

240

元/吨

市场价格

含税

2016-1-29

P.C32.5

袋装

黑龙江

哈尔滨

350

元/吨

市场价格

含税

2016-1-29

P.C32.5

袋装

安徽

合肥

290

元/吨

市场价格

含税

2016-1-29

P.C32.5

袋装

山东

济南

265

元/吨

市场价格

含税

2016-1-29

P.C32.5

袋装

湖南

长沙

275

元/吨

市场价格

含税

2016-1-29

P.C32.5

袋装

广西

南宁

265

元/吨

市场价格

含税

2016-1-29

P.C32.5

袋装

宁夏

银川

255

元/吨

市场价格

含税


市场分析:

放假模式开启 水泥需求加速下滑

上周春运启动,加上全国多地受着大范围寒潮的肆意侵虐,水泥需求加速下滑,部分地区下调水泥价格。南方地区有两成左右工程及搅拌站陆续停工放假,本周水泥市场将基本结束,仅部分企业保持少量发货。北方市场水泥需求急剧下降,错峰停窑执行情况总体良好。

华东:水泥需求明显萎缩,价格跌势放缓。上周,寒潮带来的超预期大幅降温及雨雪天气致水泥需求明显萎缩,月底天气好转后因临近春节市场而恢复有限。价格方面,仅江西吉安、抚州等局部地区受周边价格大幅下调影响,主导水泥企业报价跟随走低20-30元/吨。少数厂家尤其以南方水泥(238.24元/吨,0%)为主,由于原挂牌水泥价格偏高,此次调整幅度较大,部分降幅达40-50元/吨。总体来看,自2016年1月以来,南昌、九江、抚州等地区诸多厂家水泥价格相继下滑。江西南方水泥价格难以维稳,25日前后各地分厂迫于压力陆续跟随下调。同时近期受江西、浙江水泥价格下行,闽北市场水泥价格也陆续走低20-30元/吨。

此外,临近春节传统淡季,降温及雨雪天气不断,为减轻市场及库存压力,结合各省水泥协会要求,江浙皖各主要水泥产地继续开展春节淡季统一停窑计划。安徽环巢湖地区熟料生产线及沿江部分窑线自2月1日起停至3月5日,尤其环巢湖窑线一季度需停满45天。沿江下游江苏地区,尤其苏南停窑安排基本与巢湖企业一致。浙江地区自1月27日起停至3月8日,全年计划停窑120天以上。目前来看,金建兰衢等主要产地一些厂家已经开始停窑,部分企业或在2月上旬起停复产时间同步延后,停检期间将组织开展停窑专项检查。2016年市场形势难言乐观,为稳定市场,缓解供求矛盾,此次区域内停窑时长及执行力度均要大于往年。

中南:水泥需求降至春节冰点。上周中南地区同样受寒潮影响,局部有雨雪天气,各地需求不同程度受挫。但水泥需求下降的主要因素仍是临近春节,工地陆续停工放假。据中国水泥网行情中心反馈,湖北水泥需求萎缩在两到三成以内,部分窑线停产库存继续升高。湖南需求同样不佳。十二月以来近十家水泥企业停窑,一月下旬各方面需求进入尾声,主导水泥企业以稳价为主。两广则因阴雨持续不断,市场疲软依旧。近期广东地区主要表现在粤西湛江、茂名、阳江等地水泥价格回落10-20元/吨,而广西各地市场暂无明显波动。目前中南地区民用建房需求也处于尾声,工程客户中间商也以结算回款为主,整体市场需求逐渐下降至春节冰点,短期内水泥价格变动情况应当较少。同时中南各省企业基本开始安排春节停窑检修计划,时间上将少于北方地区,预计为15-20天。

西南:水泥需求及销量依旧呈下滑态势。上周西南地区搅拌站工地放假情况增多。云贵地区受寒潮天气影响略小,一月以来水泥需求下降两成左右,价格上无明显变动。川渝地区则受寒潮影响略大,水泥需求与销量继续下滑。价格方面,重庆地区自合川价格下跌以来,主城区及万州等地水泥价格有明显松动,实际成交价走低10-15元/吨。预计本周西南需求下滑幅度将扩,而为缓解库存压力及淡季供求矛盾,主要企业安排春节停窑检修情况较多。

三北:东北冬休平稳,华北、西北需求急剧收缩。上周华北一带水泥需求急剧收缩,京津冀地区多数工程停止,一般厂家销量在百来吨左右,主导水泥企业也基本在常态两成以内。西北大部分地区水泥销售活动较少,受上周极强寒潮影响,陕南市场商混用量也急剧下降,各厂水泥淡季销量锐减。价格方面有个别厂家下调,总体平稳运行。在错峰停窑方面,总体执行良好,而有少数一些厂家因特殊原因申请开启单线运转模式。

冬日是传统的销售淡季,但通过答谢会、年货节等活动,一些知名建材家居品牌销售有所增长。


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